【產業聚焦】崇越(5434) | 石英三廠擴廠 預計年底貢獻營收
Jul 09, 2024
《公司簡介》
🔸️相關題材：半導 體材料通路商、環保工程
🔸️主要代理銷售半導體、光電、電子材料各類產品，提供整合服務，並從事環保及廠務系統處理工程規劃、設計、安裝與維修。
崇越(5434)- 月營收
崇越-產品營收結構
展望2024Q2 客戶產能利用率提升
🔸️受惠半導體產能加溫，光阻液、石英等半導體材料拉貨走強， 並認列海外工程款，展望 2Q24客戶產能利用率提升，加以半導體進入旺季，以及工程款遞延認列的營收挹下，預估2Q營收為132億+10%QoQ，稅後EPS為 4.23元。
環保工程營收陸續認列
🔸️環保工程之工期都超過一年，依完工比例法入帳，在手工程金額60-70億，兩岸約各半，去年因蘇州工程案件認列，今年營收可望達到目標。
石英三廠擴廠 預計年底貢獻營收
🔸️石英產品交期長達20個月，客戶在AI及先進製程需求持續加溫下，產能吃緊，啟動信越崇越石英朴子廠，預計6月送樣本，營收年底才有可能開始貢獻。預計石英三廠產能可以增加 30-40%，產值由 40-50 億增加至 60 多億。
2024 年展望高個位數成長
🔸️隨著晶圓廠營運步出谷底，以及大客戶海外營運建置上軌道，光阻液及研磨液將隨客戶產能開出呈現逐季成長，預計今年營收達 536 億元+8.8%YoY，毛利率 12.9%，稅後 EPS 為 17.13+14%YoY。
崇越 - 籌碼面
🔸️投信外資皆站在買方，並且除權息後立刻填息。
